Das ehemalige Palasthotel (Baujahr 1903 bis 1905) wird seit 1977 nicht mehr als Hotel, sondern als Wohngebäude genutzt. Bis 2023 befanden sich dort 85 Sozialwohnungen. Das denkmalgeschützte Gebäude weist seit Jahren einen hohen Instandhaltungsbedarf auf und ist mittlerweile stark sanierungsbedürftig, so dass ohne Komplettsanierung dauerhaftes Wohnen nicht möglich ist.

Keiner Mieterin und keinem Mieter wurde gekündigt. Seit Anfang 2024 steht die städtische Wohnungsbaugesellschaft GeWeGe als Eigentümerin in engem Austausch mit den Mietparteien, vermittelt in Hinblick auf eine baldige Sanierung/Verkauf einen bedarfsorientierten Ersatz im Wohnungsbestand der städtischen Wohnungsbaugesellschaft und unterstützt aktiv bei Umzügen.

Derzeit wohnen noch sieben Mietparteien regulär im Gebäude; weitere vier Wohneinheiten nutzt die GeWeGe als Ausweichquartier für Mietparteien (zum Beispiel bei Wasserschäden in der eigentlichen Wohnung).

Für die Gewerbeeinheiten und die sozialen/kulturellen Nutzungseinheiten mussten aufgrund des Sanierungsbedarfs und der noch ausstehenden politischen Entscheidung Kündigungen ausgesprochen werden. Da die Entscheidung durch die Stadtverordnetenversammlung aussteht, konnten diese Mietverhältnisse jedoch bis Sommer 2026 verlängert werden. 

Auch die 13 Übergangs-Mietverhältnisse für Familien sind nur bis Sommer 2026 befristet und können vorzeitig enden, sobald die Stadtverordnetenversammlung über die Zukunft der Immobilie entscheidet. Diese Familien wurden bisher in Ermangelung eigenständiger Mietverhältnisse durch die Stadt Wiesbaden untergebracht. Das städtische Fallmanagement Wohnen unterstützt die Familien aktiv bei der Vermittlung eines dauerhaften Mietverhältnisses innerhalb der Stadt Wiesbaden und begleitet sie eng.